李国旺:中美贸易战——全球大棋局下的定价权争夺---陆家嘴金融网

李国旺:中美贸易战——全球大棋局下的定价权争夺

李国旺    陆家嘴金融网   2018-04-06 17:05:39
  

当下市场讨论最热烈的是中美之间拉开架势可能爆发的贸易战。贸易战本质上是国家之间相对比较优势及其背后的定价权的争夺战。因为一国如果掌握了世界商品的定价权,其国内公司对其产品价格制定拥有主动权,若改变产品定价不会对世界需求有负面影响,拥有定价权国家的公司在成本上升情况下可以顺利通过提价将新增成本传导给下游且不影响销量,进而实现剩余价值的全球范围向具有定价权国家的大转移。

当下市场讨论最热烈的是中美之间拉开架势可能爆发的贸易战。贸易战本质上是国家之间相对比较优势及其背后的定价权的争夺战。因为一国如果掌握了世界商品的定价权,其国内公司对其产品价格制定拥有主动权,若改变产品定价不会对世界需求有负面影响,拥有定价权国家的公司在成本上升情况下可以顺利通过提价将新增成本传导给下游且不影响销量,进而实现剩余价值的全球范围向具有定价权国家的大转移。

当代世界经济运行,依靠石油与粮食两焦点进行椭圆运动。因为石油决定了生产资料价格基准,粮食决定了消费资料价格基准,中美之间的贸易战或定价权争夺,本质上是对石油资源和粮食资源的控制权之争夺。石油和粮食资源的控制权决定了国家在世界大棋局中的位置与势能,决定了国家综合实力为背书的国家信用。国家信用是一国发货币之锚。

经过四十年的改革开放,中国成为全球最大的重化工业化生产国,2017年国内原油进口依赖度逼近70%,但没有定价权,被迫接受“亚洲溢价”之高成本进口原油。国际原油市场上,美国的WTI原油与英国的布伦特原油统治了全球的原油定价权,全球石油贸易量的85%都会参照欧美原油期货交易所的价格作为基准价。中国是世界第二大原油消费国、第八大原油生产国、第一大原油进口国,但在原油定价问题上,中国没有话语权,购买原油依然只能照欧美原油交易所的价格定价。因此中国推出原油期货,形成价格基准,以反映中国经济对石油的真实供需情况,进而在世界石油定价权上取得对应地位,成为国家战略。这种国家战略如果顺利实施,有利于中国综合国力的提升,有利于人民币国家信用的提高,有利于人民币国际化目标的实现。

当然,美国不可能让人民币国际化顺利实施,因为人民币国际化,意味着中国标准国际化,中国在全球的定价权的半径将持续扩大,对美元霸权将形成实质的冲击。2018年3月26日,上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心推出中国版的以人民币计价以中质含硫油为合约标准的原油期货推出,以别于欧美轻质低硫原油期货。美国总统特朗3月22日签署备忘录,准备对中国600亿美元的商品进行征税,既可遏止《2025中国制造》目录清单上的战略产业,又是对中国石油市场国际定价的阻击,进而打压人民币的国际化进程。人民币国际化是中国国家信用国际化的标志,也是中国国家及其公司国际定价权的基础。

由于货币定价权的微弱,中国在对外贸易中不断地丧失商品定价权,只能低价向相关国家出售商品,同时高价进口原材料,无论是铁矿石还是石油,从而出现了高价进口原料低价出口商品的“中国加工”现象,这种现象带来的是低效益、高能耗、高污染,与绿色发展战略不匹配,因此,根据中国国家综合实力,享受对应的商品+货币定价权,已经成为历史使命。经过十几年的准备,中国版石油期货推出,是中国定价权的起步。这种起步,将遇到国际上各种形式的阻力,贸易战仅仅是开始。只有掌握定价权,才能国际贸易中将剩余价值转移过来,提高国家整体的经济效益;只有掌握定价权,才能掌握全球资源优化,提供民族复兴的资源基础。

全球资源有不同层次,包括自然、经济、社会、政策、意识(理念)。要通过国际定价权掌握如石油、铁矿石等自然资源和经济资源,就得从政策措施和理念的创新入手,才能将中国国际定价权战略顺利实施。因为基于自然资源定价的商品定价权基础是货币定价权,货币定价权基础是资本定价权,这三者定价仅背后基础是国家在全球综合国力的比较。综合国力包括了经济的、文化的、科技的、政策、制度和法律的创新能力。经济创新力是国家实力的基础。制度、法律和政策的创新能力为国家的全球定价力提供了上层建筑的护航力量:

一是制度创新能力。制度作为上层建筑,面对日新月异的科技进步和经济变化,唯有创新才能适应新股时代的要求。制度创新的核心是调动人的积极性。通过构建合乎或领先世界经济发展潮流的创新制度,形成有利于人才聚集和成长的经济、政治、文化、精神和生态保护创新机制,这是新时代国家和相关企业的历史使命。

二是法律创新的目标是建立一个既能够发挥市场配置资源的游戏规则,又能够提升国家在科技领域的有效动员能力;既能激发创新行为主体自身活力,又能实现系统各部分有效整合的新型国家创新体系;突出以人为本,建立起激励科技人才创新、优秀人才脱颖而出的创新机制,营造出一个鼓励创新的文化和社会环境,以保持经济长期平稳高效发展,提高国际竞争力和抗金融风险能力为目标,通过国家层面的制度安排与政策创新,充分发挥各创新参与者在知识的创造、扩散、使用过程中的协调与协同,寻求资源的最优配置以产生创新性技术,并使之产业化且获得商业利益的能力。

三是政策创新作为制度创新的核心内容政策创新往往是通过调整产权、机制、方法、组织、技术等规则,促进特定时期特定地区的知识、资本、智慧和资源的聚集,从而创造出更好的生产力释放的环境,推动新型的价值创造和新产业的形成,为中国智造提供政策保护。石油期货推出,不仅为人民币国际定价权提供了新基石,还为广大石化相关产业提供了期货和期权相关的产品创新提供了制度法律和政策依据,从而化解经营风险、提高企业效益创造了新的渠道。


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