金融气象站 |1.27沪指冲高回落 来年关注政策改革---陆家嘴金融网

金融气象站 |1.27沪指冲高回落 来年关注政策改革

   中国金融信息中心   2018-01-28 15:26:13
  

中国金融信息中心分析师认为:股市方面,市场总体上升格局并未改变,但上升空间相对有限,上方3580点存在较强的技术压力,同时,短期获利盘抛压回吐或对市场形成一定影响,而创业板则处于底部区域,存在强技术反弹需求,在当前行情下,市场或在主板与创业板市场间来回切换,投资者需关注潜在调整风险,同时关注近期相关

中国金融信息中心分析师认为:股市方面,市场总体上升格局并未改变,但上升空间相对有限,上方3580点存在较强的技术压力,同时,短期获利盘抛压回吐或对市场形成一定影响,而创业板则处于底部区域,存在强技术反弹需求,在当前行情下,市场或在主板与创业板市场间来回切换,投资者需关注潜在调整风险,同时关注近期相关年报高增长或送转概念个股的短线机会。债市方面,银行间债市表现分化,短期难有趋势性行情。外汇方面,本周美元指数跌1.85%,创八个月来最大单周跌幅,人民币方面,本周在岸人民币兑美元大涨逾800点,创逾4个月最大周涨幅。原油方面,油价升至3年高点 美国单月产量创近47年来最高水平。

1.沪深两市成交情况(22℃)

股市方面,本周沪指成功站上3500点,周线收出“六连阳”走势。周五沪深两市低开高走,尾盘小幅跳水。沪深两市早盘低开后,快速翻红进入高位震荡,盘中银行地产发力,带动大盘走高,盘中最高冲至3574.90点再创两年新高,创业板指一度涨超1%。午后,股指维持红盘震荡,创业板指涨幅回落。临近尾盘,三大股指均现小幅跳水。题材概念方面,广东自贸区领涨,航空、港口股活跃,地产强势、钢铁、有色金属等周期股大幅回调。

截至本周五收盘,上证综指报收于3558.13点,一周大涨70.27点,涨幅2.01%;深证成指报收于11557.82点,周涨幅2.32%。创业板指数报收于1816.8点,周涨幅5.13%。本周,沪深两市的日均成交金额都在5000亿元以上,相比2017年12月显著放量,资金入市迹象明显。

热点散而乱强成为周五早盘行情的最大硬伤。尽管权重回归带动大盘走强,但两市整体赚钱效应却与指数表现严重不相称,这一假象的出现不仅加大了行情操作难度,甚至也让不少投资者开始担心高位剧烈调整风险的到来。在趋势性行情中提前预判拐点何时到来是比较难的,甚至如果结论下得太早会造成严重踏空,所以我们倾向于行情来时且行且珍惜,而一旦跌破重要趋势线时再重点以防范风险为上也不迟。只不过操作上开始谨慎一些倒是没错,不论对于强势蓝筹还是业绩有改善预期或出现明显改善的超跌成长股依旧是逢低介入为主,然后待连续拉升后再及时兑现利润。

消息面,下周(1月29日-2月2日)央行公开市场有7600亿逆回购到期,其中周一至周五分别到期1400亿、2400亿、2100亿、800亿、900亿;无央票和正回购到期。保监会对《保险资金运用管理暂行办法》进行修订,发布《保险资金运用管理办法》,将于2018年4月1日起施行。

展望来市,改革开放40周年将成为今年最大的市场政策类主线,今年可以预期将有许多围绕改革开放40周年的纪念活动及相关新政策。具体的,开放层面除了之前我们持续推荐也是市场预期比较充分的一带一路、海南、自由港等,还需要留意刘鹤主任本次讲话特别提及的金融业、制造业对外开放以及知识产权保护;改革层面,今年会是国企改革继续加速、深化、推广、落地的一年,另外以雄安为代表的区域改革和以租售并举为代表的房地产改革也值得关注。

板块资金方面,沪市成交2581.50亿元,深市成交2437.76亿元,两市合计成交5019.25亿元,较上一交易日的5814.16亿元明显缩量。两市主力资金净流入-145.4元,其中沪市-36.4亿元,深市-109亿元,中小板-36.4亿元,创业板-27.8亿元。板块方面,21个行业主力资金净流入,40个板块主力资金净流出。个股方面,主力资金净流入个股1196只,净流出个股2076只。

本周两市资金累计净流入427.1亿元,与上周的净流出537.1亿元相比,资金大幅流入

沪港通资金流向方面,沪股通净流入20.38亿,港股通(沪)净流入暂为15.53亿。深港通资金流向方面,深股通净流入11.43亿,港股通(深)净流入暂为12.13亿。

沪股通中资金流入最多的是中国建筑,净流入2.33亿,其次为南方航空、中国国航、华友钴业、葛洲坝。资金流出最多的为农业银行,净流出6.05亿;其次为中信证券,净流出3.84亿。

深股通中资金流入最多的为蓝色光标,净流入2.04亿,其次为美的集团、格力电器、东方财富、威孚高科。资金流出最多的中兴通讯,净流出10.18亿。

两融余额方面,随着上证指数不断攀升,沪深两市融资融券余额于近日再创新高。截至1月25日,两市融资融券余额连续9个交易日上升,现已接近1.1万亿元,创自2016年1月11日以来的新高。

1月25日,两市融资融券余额合计10763.64亿元,较前一交易日增加5.26亿元,连续9个交易日上升。

从行业整体上看,融资净买入的行业仍占多数。其中,银行,非银金融所属的金融板块及房地产和相关的建筑装饰板块的融资净买入额大幅居前。其中银行行业的期间融资净买入达到101.8亿元,居行业融资净买入首位,非银金融行业以61.47亿元紧随其后。房地产及相关的建筑装饰行业的合计融资净买入额也达到52.84亿元。在此期间,银行板块期间涨幅达到6.88%;非银金融板块涨3.25%;近期表现前沿的房地产板板块期间累计涨幅达3.78%;建筑装饰板块也有4.99%的涨幅。可以看出,融资机构紧随大盘行情及热点行业布局的动态。

融资净卖出方面,有6个行业融资净卖出超过亿元。融资净卖出额居前三位的行业分别是,计算机(7.94亿元)、电气设备(7.7亿元)和建筑材料(6.74亿元)。

从个股方面看也能看出近期融资机构对金融板块、房地产板块的偏爱1月12 日至25日间融资净买入额超过10亿元的7只个股中,有3只银行股、1只保险股和1只建筑装饰个股。其中,兴业银行以40.7亿元的融资净买入额位居首位,中国建筑也有27亿元的融资净买入。

从行业整体融资净卖出情况看,计算机板块融资净卖出额居首,达到7.94亿元、电气设备行业也有7.7亿元的融资净卖出额。

个股方面,1月12日至26日个股融资净卖出额超过一亿元的39只个股中,上述板块占据11席。计算机行业的龙头股科大讯飞4.44亿元的融资净卖出额居首,该股的期间累计跌幅也达到8.22%。另外,电子行业的龙头股大族激光也有1.76亿元的融资净卖出。

2.债市成交情况(17℃)

债券方面,周五(1月26日),国债期货窄幅震荡小幅收涨,现券收益率波动有限。短期资金面宽松、供给压力小等因素有助投资需求释放,但投资者仍偏谨慎,短期难有趋势性行情。

国债期货全天窄幅震荡,小幅收高,10年期债主力T1803涨0.1%,5年期债主力TF1803涨0.05%。

银行间现券表现分化,国债好于国开,短端好于长端,10年国开活跃券170215收益率上行2.77bp报5.0875%,10年国债活跃券170025收益率持平报3.94%。

银行间市场资金面稳中偏松,银存间质押式回购利率多数下跌,shibor多数下行。央行稍早公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,1月26日不开展公开市场操作。当日有2700亿逆回购到期,净回笼2700亿。按逆回购口径计算,本周公开市场净回笼3200亿,此外本周有1070亿MLF到期。

一级市场方面,财政部91天期贴现国债加权中标利率3.2775%,边际利率3.3244%,全场倍数3.52,边际倍数1.55。

统计局上午公布的数据显示,2017年12月份,规模以上工业企业实现利润总额8241.6亿元,同比增长10.8%,增速比11月份放缓4.1个百分点。2017年规模以上工业企业利润同比增21%,为近6年最快增速。交易员称,全年同比增速不错,不过12月同比增速放缓,数据对市场走势没太大影响,基本面现在还不是主要矛盾。

本周以来市场资金面恢复宽松,短期货币市场利率纷纷回落,刺激债市展开大跌后的修复,但对于后市,投资者仍偏谨慎,一则金融监管高压态势不变,未来仍有大资管新规及部分政策细则将出台;二则资金面宽松可能难持久,春节前或仍有波动;三则春节后债市供给增加比较明确,但银行配置需求仍受制于负债短缺,未来供需关系仍旧不利。

3.外汇市场(16°C) 

外汇方面,周五美元指数跌0.37%,报89.0194,因美国四季度GDP不及预期。本周美元指数跌1.85%,连跌六周,并创八个月来最大单周跌幅。

美国财长努钦周三表示,美元走软将有助於美国短期贸易平衡,美元大幅走低。虽然特朗普表示他支持美元“变得越来越强势”,但周五美元延续了下跌趋势。

此外数据显示,美国2017年第四季度GDP初值年化季环比升2.6%,预期3%,前值3.2%。

欧元兑美元涨0.26%,报1.2429,本周涨1.72%。欧洲央行行长德拉吉对该地区强劲的经济扩张表示支持,并表示今年加息的可能性非常小。

美元兑日元跌0.75%,报108.60,跌至四个半月低位,本周跌2%。此前日本央行总裁黑田东彦表示,央行预期日本经济继续温和增长,通胀预期小幅上升。

英镑兑美元涨0.13%,报1.4160,本周涨2.21%。受助于对英国退欧和英国经济状况的乐观情绪增强。

周五,在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3227,续创2015年10月30日以来新高,较上一交易日涨123点,本周累计上涨813点,创去年9月以来最大周涨幅,连涨七周。人民币兑美元中间价调升288个基点,报6.3436,连续六日调升,并创2015年11月5日以来最高,本周累计调升733个基点。

交易员指出,美国总统特朗普言论小幅缓和市场看空美元情绪,但市场观望情绪仍然较重,流动性仍欠佳,双边点差较大限制了自营参与热情。

他们并表示,根据定价机制,美元调整走势短期料难改,而人民币整体升势有望延续,因此操作上仍因寻机结汇。人民币汇率指数大涨至逾两年半新高,结汇需求可能会加剧推升该指数,继续关注监管会否出台相应政策。

 4.国际原油市场(10℃)

原油方面,美国12月原油产量创1971年以来历年同期最高水平。美国石油学会(API)月度报告显示,12月美国原油产量达到975万桶/日,单月产量创近47年来最高水平,成品油需求升至2007年以来最高点。

原油产量比2016年12月增长11.1%。原油进口量为738万桶/日,2016年12月为782万桶; 成品油进口量235万桶,2016年12月为198万桶。12月产能利用率为94.8%,2016年12月为91.3%。

美国汽油需求量为933万桶/日,2016年12月为928万桶,为2006年以来历年同期最高水平。

原油市场表现:美元下跌和库存下降推动油价升至3年高点

原油从美元疲软中获得了额外的助力,本月也将成为12年来石油表现最好的1月份。

美元汇率下跌时,投资者倾向于购买大宗商品保值,且美国原油库存出现成交量的连续减少。纽约原油期货周五上涨1%,站上66美元,至2014年12月以来最高水平,推动本月涨幅达到9.5%,也是2016年4月份以来最大月涨幅。

美国原油库存史上前所未有的连续10周减少。纽约商业交易所3月WTI上涨63美分,结算价66.14美元/桶,总成交量比100天平均水平高大约12%。伦敦ICE欧洲期货交易所3月布伦特上涨10美分,收于70.52美元/桶。布伦特-WTI溢价4.38美。

浙商银行上海分行简介 

浙商银行是中国银监会批准的12家全国性股份制商业银行之一。浙商银行上海分行于2007年12月正式开业,目前辖内网点共10家。近年来,浙商银行上海分行围绕总行“两最”总目标,积极践行“全资产经营”战略,取得规模、质量、特色、效益的协调较快发展。

规模。截至2016年末,浙商银行上海分行表内总资产855.50亿元,当年增幅25.21%;一般性存款、贷款余额分别为466.48亿元、235.42亿元,分别较年初增长43.64%、80.49%。

质量。至2016年末,浙商银行上海分行不良贷款率0.42%,达到上海同业优良水平。

特色。一是小企业业务量质并举。截至2016年末,浙商银行上海分行国标小企业贷款余额达到69.90亿元,较年初增长78.09%;占各项贷款比重达到29.75%,在股份制银行中居于前列。二是专业化运作成效凸显,浙商银行上海分行设立三大中心:上海大客户经营中心、上海财富管理中心和上海资产营运中心,在强特色、增效益等方面成效明显。

效益。浙商银行上海分行确立“资产+存款+利润”经营模式,全资产经营成效斐然。2013至2016年,分别逆势实现利润总额5.32、9.03、9.31、14.61亿元,经营效益在当地可比同业及系统内分行中居于前列,为中小银行在新常态下新发展作出了有益探索。

上海翼勋互联网金融信息服务有限公司简介

上海翼勋互联网金融信息服务有限公司(简称翼勋)成立于2015年4月,是一家互联网金融综合服务平台,总部位于上海。

翼勋专注于网络信贷撮合服务、消费金融等领域的发展,致力于用自身强大的平台建设,卓越的风控技术、大数据驱动能力为广大用户提供专业、简单、优质、便捷的普惠金融服务。2016年,凭借良好的行业口碑及领先的金融科技技术, 翼勋成为中国互联网金融协会会员、上海互联网金融行业协会理事单位、上海金融信息行业协会副会长单位。

未来,翼勋将秉承“普惠金融,服务人人”的理念,为广大用户建立更为高效、透明、安全、便捷的互联网金融服务,为创建一个便捷、健康、多元化的互联网金融生态圈而不懈努力。

作者:丁璐 华子君

本文来源:中国金融信息中心


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