金融气象站 | 沪指六连阳 下周谨防回调---陆家嘴金融网

金融气象站 | 沪指六连阳 下周谨防回调

   陆家嘴金融网   2018-01-07 11:32:46
  

股市方面,2018年一季度,金融市场总量流动性下滑的趋势和金融监管强化的趋势继续并存。大资管新规将正式实施,一行三会仍在全面加强金融监管,2018年总量流动性的趋紧将更多的反映在局部金融资产流动性的下降上。

中国金融信息中心分析师认为:股市方面,2018年一季度,金融市场总量流动性下滑的趋势和金融监管强化的趋势继续并存。大资管新规将正式实施,一行三会仍在全面加强金融监管,2018年总量流动性的趋紧将更多的反映在局部金融资产流动性的下降上。在股票市场的风格选择上,一季度价值>成长的格局仍在,虽然成长股的机会较2017年有所增加,但风格的迁移是较为缓慢和均衡的。债市方面,短券收益率延续下行,长债下行空间仍受压制。外汇方面,美元指数涨0.17%,未受不及预期的非农就业报告影响,人民币方面,人民币今年“稳”字当头。原油方面,油价盘踞两年半高位,警惕特朗普的新算盘。

1.沪深两市成交情况(22℃)

股市方面,本周五(1月5日),早间开盘,区块链板块受到外盘个股的影响大幅走强,啤酒板块也受到提价刺激表现活跃,指数横盘震荡,午后指数开始走弱,以煤炭、稀土板块为首的周期股拖累主板市场走弱,而前期活跃的半导体和自由贸易港也全天呈现弱势迹象,相比周四的盘面,本周五市场情绪趋冷,资金追高意愿不佳,整体市场个股跌多涨少,临近尾盘,指数继续回落。

沪指全天维持高位震荡,午后一度站上3400点关口,创出18个月最大周涨幅,地产股表现抢眼,截至收盘,沪指报3391.75,涨0.18%;创指报1801.42,跌0.38%。

消息面,为贯彻落实《国务院关于促进外贸增长若干措施的通知》,完善和优化人民币跨境业务政策,营造优良营商环境,服务“一带一路”建设,推动形成全面开放新格局,日前,中国人民银行发布了《关于进一步完善人民币跨境业务政策促进贸易投资便利化的通知》。

展望来市,两市热点表现依旧以事件驱动型为主,这也导致题材炒作轮动加快,短线炒作难度不小,再加上部分高位强势股有获利派发迹象,所以在六连阳后A出现回调的可能性越来越大,所以对于仓位较轻甚至踏空的投资者来说,在大盘连续上涨超百点后再贸然追涨加仓实属不智,所谓好饭不怕晚,耐心等待回踩后的上车机会才是正途。而对于短线盈利颇丰的投资者来说,逐步逢高止盈顺势并调仓到安全边际相对边际较高的低位股上则更为稳妥。 

板块资金方面,本周五截至收盘,沪指涨0.18%,日线六连阳,报3391.75点,成交2481.88亿元;深证成指涨0.01%,报11342.85点,成交2508.49亿元;创业板指涨0.38%,报1801.42点,成交554.57亿元。

两市主力资金净流入-139.8元,其中沪市-45.6亿元,深市-94.2亿元,中小板-55.0亿元,创业板-17.5亿元。板块方面,12个行业主力资金净流入,49个板块主力资金净流出。个股方面,主力资金净流入个股1195只,净流出个股2065只。

沪指在地产股的带动下再次冲上3400点,最高点达到3402.07点。不过,在连续拉升后,指数开始上涨乏力,区间振幅仅区区10余点,两市整体也呈现出涨跌互现的结构性分化走势。由于区块链和互联网金融等新经济概念股维持强势,创业板指午后也长时间保持在1800点上方。

沪港通资金流向方面,沪股通净流入10.4亿,港股通(沪)净流入暂为16.3亿。沪股通中资金流入最多的是中国建筑,净流入3.74亿,其次为绿地控股、华夏幸福、保利地产、中国石化。资金流出最多的为中国平安(82.25,-1.60, -1.91%),净流出4.8亿;其次为士兰微,净流出2.87亿。

深港通资金流向方面,深股通净流入15.7亿,港股通(深)净流入暂为7.32亿。深股通中资金流入最多的为格力电器,净流入4.38亿,其次为万科A、招商蛇口、华侨城A、华联控股。资金流出最多的京东方A,净流出15.23亿。

两融余额方面,截止本周四,沪深两市延续上攻走势,沪指已连收5阳,两融余额顺势上涨,已连续3日持续攀升。

数据显示,截至周四,两市两融余额报10339.28亿元,较前一交易日增加22.81亿元。其中,融资余额报10289.21亿元,上升20.67亿元,融券余额报50.07亿元,上升2.13亿元。

个股方面,中国太保、平安银行、新华保险、工商银行、方大炭素、泰禾集团、建设银行、紫金矿业等8股融资净买入额均过亿元,值得注意的是,其中5股是金融行业个股。从净卖出来看,中兴通讯、京东方A、中国平安、格力电器、金地集团等净卖出金额均过亿元,其中中兴通讯净卖出额居首,为2.11亿元。

从行业角度来看,融资净买入交易略微降温:28个申万一级行业中有18个出现融资净买入,较前一交易日小幅减少;其中有4个行业融资净买入额超亿元,较前一交易日大幅减少;交通运输和非银金融行业融资净买入额均接近3亿元,居于前列。

展望来市,短短五个交易日大盘已实现超百点涨幅,短线市场过热情绪已到达临界点,所以回调随时可能触发,投资者当下最好留一半清醒留一半醉。

2、债市成交情况(18℃)

债市方面,周五(1月5日),市场对债券交易新规的反应有所缓和,现券短端收益率继续下行,长券收益率下行约2bp,国债期货基本收平;资金面延续改善,新券发行偏暖。分析称,受制于经济韧性、通胀预期升温以及监管细则密集落地,长债下行空间有限。

市场悲观情绪有所缓和,银行间现券长端收益率小幅下行,截止发稿,10年期国开活跃券170215收益率下行2.73bp报4.9125%,10年期国债活跃券170025收益率下行1.5bp报3.915%。

流动性宽松,银行间现券短端收益率延续下行,1年期国开活跃券160208收益率下行2.22bp报4.38%,1年期国开次活跃券140202收益率下行9.17bp报4.38%。

国债期货全日窄幅震荡,基本收平,10年期主力合约T1803跌0.02%,5年期主力合约TF1803涨0.02%。

央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响,1月5日不开展公开市场操作。此为央行连续第十日不开展公开市场操作,当日无逆回购到期,本周累计净回笼5100亿元。

资金面延续改善,Shibor连续第四日全线下跌。隔夜跌2.10bp报2.484%,7天Shibor跌1.5bp报2.745%,14天期Shibor跌5.30bp报3.749%,1个月Shibor跌10.04bp报4.3756%。不过进入下周,将有4100亿元逆回购和1825亿元MLF到期,叠加缴税缴准等因素的影响加大,流动性宽松程度料逐渐收敛。

一级市场方面,进出口银行上午招标的一年、三年和五年三期债,中标利率(收益率)分别为4.20%、4.6898%和4.8566%,对应投标倍数依次为3.72倍、2.66倍和2.79倍。

财政部周五上午招标的三个月期贴现国债加权中标收益率为3.2966%,边际中标收益率3.3733%,投标倍数3.45倍。

周五中午,中国保监会印发关于保险资金设立股权投资计划有关事项的通知,对保险资管机构股权投资计划业务进行规范,以防范险资以通道、嵌套、名股实债等方式开展股权投资计划业务,避免变相违规增加地方政府债务规模,避免增加实体企业融资成本;通知自发布之日起实施。保监会投资新规略显利空。

周四,一行三会发文规范债券市场参与者债券交易业务(即302号文)。新规明确,债券市场参与者,应将自营、资产管理、投资顾问等各类前台业务相互隔离,不得出借自己的债券账户,不得借用他人债券账户进行债券交易;应合理控制债券交易杠杆比率,存款类金融机构自营债券正回购或逆回购余额若超过其上季度末净资产80%,需向监管部门报告。

交易员称,短期来看市场对央行债券交易新规的反应有所缓和,不过在严监管政策不断落地的背景下,原油等大宗商品涨价带来的通胀担忧亦再度浮现。

长端品种,受制于经济韧性、通胀预期升温以及资管新规不明朗等导致的悲观情绪,目前配置力量偏弱,整体尚处于情绪修复阶段,经历了四季度的大跌,悲观情绪的修复需要时间也需要实实在在的利好带动。

近期监管持续发酵,涉及范围之广、细节条款之严格超过市场预期,使得债市情绪明显走弱。考虑到后期金融去杠杆进程不断加速,收益率或将持续震荡上行,投资者需保持谨慎,做好流动性管理,配置机构可放慢进场速度。 

3.外汇市场(18°C)

外汇方面,周五美元指数涨0.17%,报92.0280,美元受升息预期推动上涨,未受不及预期的非农就业报告影响。本周美元指数下跌0.25%,为连续三周下跌。

美国劳工部周五宣布,美国12月非农就业人口增加14.8万,远逊预期的19万,前值22.8万。失业率则持稳于17年低位的4.1%,符合预期。数据发布后美元一度下滑,但之后重获动能。虽然此次数据不及预期,但增长14.8万仍在美联储可接受范围内,故对美元的打压较为短暂。

1月5日,人民币兑美元中间价报6.4915,再次突破6.5。专家表示,这一阶段人民币兑美元的升值受多重因素影响,不过,结合2017年人民币的整体走势来看,其背后反映的是中国良好的经济基本面和乐观的市场预期。未来在经济结构转型和市场化推动下,人民币汇率的基本稳定值得期待。专家同时指出,近些年人民币汇率框架的改革本身就有助于人民币汇率的双向调整。双向波动也是汇率弹性增强的表现,中国正在扩大对汇率波动的容忍度。未来一段时间,人民币的双向波动和基本稳定极有可能上演。 

4.国际原油市场(10℃)

原油方面,周五(1月5日)亚市早盘,原油在62美元一线做窄幅震荡,日内波动不足20点。而周四(1月4日)欧盘时段,原油出现一波上涨,刷新了两年半高点于62.21美元一线,随后便迅速回落于61.59一线。但到了美盘时段,受EIA数据好于预期的影响,油价再次反弹,一度收回62美元。目前原油交投于61.98美元一线。

美国能源信息署(EIA)公布的截至12月29日当周原油库存减少741.9万桶,降幅为2017年8月11日当周以来最大,且为连续7周录得下降,超过预期的减少514.8万桶,前值为减少460.9万桶;上周美国国内原油产量增加2.8万桶/日至978.2万桶/日。近期油价处于高位,页岩油生产商纷纷暗示将会扩大开采,油价多日高涨的背后有一股强大力量在“豪赌”,对冲基金不仅押注欧佩克将过度收紧油市供应,也借近期伊朗紧张局势引发的地缘政治风险进行炒作。

北京时间周五(1月5日)凌晨,特朗普政府宣布一项新的草案,将美国几乎所有的外大陆架的离岸区块开放,供油气开发商进行海上钻探。

不过这个计划将会受到沿海州政府的以及环保人士的反对。另外这个计划出炉于油价上涨的过程中,因此这个数十亿美元的计划在一些地区并未吸引到新的钻探公司。

周五美国财政部宣布对伊朗五个实体实施制裁,理由是其涉及了伊朗的弹道导弹计划。而伊朗国内的局势并没有改观的迹象,这使得市场担忧伊朗的原油产量将会萎缩,因而短时间对油价形成了支撑。

但是也有市场人士表示不要对当前的油价过于乐观。伦敦大学国王学院教授巴特勒称,伊朗局势反而可能是油价下跌的节奏。他认为,目前伊朗局势尚未波及石油出产地区,没有直接理由认为伊朗石油生产会中断。目前推动油价上涨的是大量投机资金,不会长时间支撑油价。在油价相对较高的情况下,增加出口对很多石油生产国都是一种诱惑,对伊朗而言,这可能势在必行,因此反而可能是油价下跌的前奏。

浙商银行上海分行简介 

浙商银行是中国银监会批准的12家全国性股份制商业银行之一。浙商银行上海分行于2007年12月正式开业,目前辖内网点共10家。近年来,浙商银行上海分行围绕总行“两最”总目标,积极践行“全资产经营”战略,取得规模、质量、特色、效益的协调较快发展。

规模。截至2016年末,浙商银行上海分行表内总资产855.50亿元,当年增幅25.21%;一般性存款、贷款余额分别为466.48亿元、235.42亿元,分别较年初增长43.64%、80.49%。

质量。至2016年末,浙商银行上海分行不良贷款率0.42%,达到上海同业优良水平。

特色。一是小企业业务量质并举。截至2016年末,浙商银行上海分行国标小企业贷款余额达到69.90亿元,较年初增长78.09%;占各项贷款比重达到29.75%,在股份制银行中居于前列。二是专业化运作成效凸显,浙商银行上海分行设立三大中心:上海大客户经营中心、上海财富管理中心和上海资产营运中心,在强特色、增效益等方面成效明显。

效益。浙商银行上海分行确立“资产+存款+利润”经营模式,全资产经营成效斐然。2013至2016年,分别逆势实现利润总额5.32、9.03、9.31、14.61亿元,经营效益在当地可比同业及系统内分行中居于前列,为中小银行在新常态下新发展作出了有益探索。

上海翼勋互联网金融信息服务有限公司简介

上海翼勋互联网金融信息服务有限公司(简称翼勋)成立于2015年4月,是一家互联网金融综合服务平台,总部位于上海。

翼勋专注于网络信贷撮合服务、消费金融等领域的发展,致力于用自身强大的平台建设,卓越的风控技术、大数据驱动能力为广大用户提供专业、简单、优质、便捷的普惠金融服务。2016年,凭借良好的行业口碑及领先的金融科技技术, 翼勋成为中国互联网金融协会会员、上海互联网金融行业协会理事单位、上海金融信息行业协会副会长单位。

未来,翼勋将秉承“普惠金融,服务人人”的理念,为广大用户建立更为高效、透明、安全、便捷的互联网金融服务,为创建一个便捷、健康、多元化的互联网金融生态圈而不懈努力。

本文作者:华子君、丁璐

本文来源:中国金融信息中心


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