经济发展和金融稳定,二者应如何平衡?专家齐聚“东方蓝宝石” 热议金融风险管控---陆家嘴金融网

经济发展和金融稳定,二者应如何平衡?专家齐聚“东方蓝宝石” 热议金融风险管控

      2017-12-18 19:21:29
  

12月14日,2017陆家嘴金融风险管理论坛在中国金融信息中心举行

金融风险防控应如何平衡经济发展和金融稳定?如何在有效防范金融风险的前提下,更好地促进金融开放创新发展,发挥金融服务实体经济的功能?12月14日,2017陆家嘴金融风险管理论坛在中国金融信息中心举行,本次论坛的主题是“经济发展和金融稳定:双轮驱动的平衡”。论坛由陆家嘴金融城理事会指导,陆家嘴金融城发展局担任支持单位,陆家嘴金融城人力资源管理联合会、中欧陆家嘴国际金融研究院、上海财经大学和中国金融信息中心联合主办,新加坡南洋理工大学、英国精算师协会协办。中国金融信息中心旗下陆家嘴金融网对论坛进行全程图文现场直播。来自政府机构的领导和金融专业人士、行业代表约400人济济一堂,就金融风险管理的热点趋势进行深入的讨论交流。

论坛现场

人民银行参事、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长、人民银行调查统计司前司长盛松成,中国金融信息中心董事长叶国标,陆家嘴金融城发展局副局长任凯锋,中国外汇交易中心副总裁、2017沪上金融行业领军人物许再越,新加坡南洋理工大学保险风险和金融研究中心主任王树勋,陆家嘴金融城人力资源管理联合会副秘书长朱丽萍,劳合社保险(中国)有限公司 CRO 钱靖江,交通银行发展研究部副总经理周昆平,麦子金服副总裁、陆金所前CRO李晓忠,复旦大学经济学院教授、高端人才教育与发展中心主任孙健,花旗银行(中国)有限公司商业银行大中型企业部董事总经理宝怀瑾,数行科技联合创始人、CRO冷虹,上海财经大学金融学院党委书记、博导刘莉亚,上海财经大学金融学院教授谢志刚,复旦大学经济学院保险系主任、教授陈冬梅,中国金融风险50人论坛秘书长、亚太风险协会中国首席代表许志斌,安永(中国)保险行业与精算服务咨询总监姚佶,海银金融控股集团高级风控总监斯文等领导和嘉宾出席本次论坛。

论坛主持人:陆家嘴金融城人力资源管理联合会副秘书长朱丽萍

以下为论坛实录:

领导致辞:

中国金融信息中心董事长叶国标 

中国金融信息中心董事长叶国标在致辞中表示,众所周知,金融是经济的血脉和根基,金融和经济的关系就如血液和人体的关系。感冒咳嗽、皮肉外伤一般都是局部性的问题。而血液一旦出现问题,如白血病、败血症等,就是系统性的风险,会影响整个人体,影响全局。中央金融工作会议和党的十九大都十分强调要加强风险管控,严防系统性金融风险,强调金融要固本强基,服务好实体经济和民生需求,构建健康有效的多层次资本市场。

对一个国家来讲,国土安全、能源安全、粮食安全、网络安全、金融安全……都是战略性、全局性的,都是至关重要的。今天这么多领导、专家和业内人士聚在一起探讨金融安全,讨论金融风险管理问题,十分有意义。

我国金融业经过几十年的改革和创新,实现了跨越式的发展,但同时也积累了很多风险。金融风险的防控,一方面要通过制度、规范来规避,另一方面,要靠加强金融监管部门和金融从业人员的风险意识,心中一定要绷紧风险防范这根弦。现在,中央和金融监管部门,以及市场、媒体、公众都意识到,金融要稳健发展必须要创新和改革,但改革和创新的前提是必须管控好风险。各方面的风险管控意识越来越强,风险防范措施越来越严。

金融风险管控是一个永远的命题,不可能一劳永逸,毕其功于一役。金融要蹄疾步稳,长治久安,离不开顶层设计和制度规范的创新和改革,离不开高科技对传统金融业的提升和改造,离不开高端金融人才的培养和成长,离不开优质、高效和稳健的金融产品和服务……在这方面,上海做得较实,走得很稳。陆家嘴金融城发展局也做了很多卓有成效的工作。譬如,在市金融办、市司法局等指导下,浦东司法局、陆家嘴金融城发展局、中国金融信息中心等联合主办的陆家嘴金融法治系列讲坛已举办了十几场,监管部门领导和业内高管专家,分享、交流金融风险防控等方面的经验、智慧、教训,为营造上海良好的金融生态环境发挥了积极的作用。

中国金融信息中心是新华社直属机构,是新华社和上海市人民政府战略合作的重要成果和重要平台。这幢大楼造型像颗蓝宝石,荣获中国建筑最高奖“鲁班奖”,被誉为“东方蓝宝石”;这不仅是陆家嘴金融城的标志性建筑,更是一个开放、服务、分享、共赢的多功能国际化平台,服务于上海国际金融中心建设的国家战略。这里每天都举行财经类、金融类、综合类的高端论坛和沙龙,成为各界领导和专家交流思想、分享经验、碰撞智慧、阐述观点、解读政策、发布信息的会议中心和共享平台,初步实现了“出品牌、出形象、出功能、出声音、出效益”的预期目标。

陆家嘴金融城发展局副局长任凯锋

陆家嘴金融城发展局副局长任凯锋在致辞中首先代表上海自贸区陆家嘴管理局和陆家嘴金融城发展局,向出席活动的嘉宾表示了热烈欢迎。

任凯锋介绍,陆家嘴金融城作为上海国际金融中心核心功能区和主体承载区,同时也是上海自贸区金融改革创新的核心区。目前,陆家嘴已成为中国金融机构集聚度最高的区域,拥有国内最完善的金融生态环境,集聚了4万家企业,800余家银证保持牌金融机构,5500 余家各类新兴金融机构,近千家金融专业服务机构,12家国家级要素市场,中国80%的外资法人银行,中国1/3以上的公募基金,还有300多家总部企业,近千家的金融专业服务机构。

今年7月,习近平总书记在全国金融工作会议上指出,“要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置”;在党的十九大上,习近平总书记再次强调,要“健全金融监管体系,守住不发生系统性金融风险的底线”。如何在有效防范金融风险的前提下,更好的促进金融开放创新发展,发挥金融服务实体经济的功能,对陆家嘴金融城尤为重要,这既是金融监管部门和各级政府的责任,也是金融城各交易所和各家金融机构的重要工作。

今年以来,我们结合国家全面加强金融风险防范的总体形势,结合陆家嘴金融城实际情况,借助上海市新型金融业态监测分析平台及楼宇大数据,按照“三步走”的步骤,对区域内100多幢楼宇内的金融企业进行线上加线下的立体排查,形成“潜在风险名单”、“重点监测名单”、“预警处置名单”等“三张名单”,构建金融企业风险防范全网络,切实抓好金融风险排查工作探索。我们支持陆家嘴楼宇协会、陆家嘴互联网金融协会联合各楼宇提出了《楼宇公约》的倡议;组织相关专家,针对资产管理机构识别困难的问题,撰写了《陆家嘴楼宇资产管理机构入驻指引》;和中国金融风险管理50人论坛等合作,通过各类培训、论坛等活动,帮助金融机构提高风险管理能力。未来,我们还将推动监管科技在陆家嘴金融城落地实践,利用大数据、人工智能、云计算等最新技术,提升跨行业、跨市场交叉性金融风险的甄别、防范和化解能力。

加强金融风险的管理和防范,目的是更好地发展。我们鼓励各种金融业态在陆家嘴发展,我们通过提供创业空间、落实产业政策、塑造行业氛围,不断完善金融发展生态环境,诚邀在座的各位来陆家嘴投资、发展、创业。

主旨演讲:

人民银行参事、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长、人民银行调查统计司前司长盛松成

人民银行参事、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长、人民银行调查统计司前司长盛松成演讲的主题是《美国减税与我国利率汇率趋势》。他表示,现在大家关心的热点问题很多,如美国减税、美国加息、美联储缩表。他主要讲以下几个方面:第一是从社融与M2增速不一致看我国金融去杠杆;第二是美国税改的影响还有待时间验证;第三是对明年中美货币政策和财政政策的思考。

金融去杠杆导致M2和社融增速不一致。我国金融宏观调控目前有两个主要指标,一个是社会融资规模(简称社融),一个是广义货币供应量M2。社会融资规模指标是我们国家首创的,从2010年11月份开始做,到现在已经7年时间了,并且它已经成为了我们国家两个金融调控的重要指标之一。目前来看,社会融资规模的指标增速和我国经济增速的吻合度,甚至超过广义货币供应量M2。

社会融资规模与M2的统计角度不同。社会融资规模反映的是整个金融体系的资产方,对应实体经济的负债方;M2统计的是金融机构的负债方,对应实体经济的资产方。所以社会融资规模和M2就像一个硬币的两个面,从不同的角度共同体现着整个社会的流动性。

从历史上看,社会融资规模与广义货币供应量的走势基本一致,个别月份的同比增速甚至完全相同,但是从去年10月份开始,广义货币供应量M2和社会融资规模增速就出现了背离,而且差异越来越大,最大的差异是今年8月份和10月份,两者增速相差4.2个百分点,现在这个差异开始缩小了,预计以后还会缩小,因为我们金融去杠杆在取得成效。

金融去杠杆实际上去的就是存款类金融机构对非存款类金融机构的债权,包括保险、证券、基金、信托等等。在社会融资规模指标推出以前,只有一个人民币贷款,在信贷收支表中可以看到。社会融资规模出来以后,人民币贷款就分了两块,一块是银行对个人和企业的贷款,另外一块是银行等存款类金融机构对非存款类金融机构的贷款(债权),后者在社会融资规模统计中是要扣除的,因为社会融资规模反映的是金融对实体经济的资金支持。一般来说,信贷收支表当中的贷款多,社会融资规模中的贷款少。

但是最近一段时间是倒过来的,社会融资规模中的人民币贷款比货币信贷收支表当中的人民币贷款多,这是因为银行对非银金融机构的贷款在缩减,也就是我们正在经历的金融去杠杆。去杠杆以后,金融体系内部的利率会上升,因为金融体系内部的资金少了,推高了利率。我们最近几个月利率很高,资金也很紧张,这就是我们金融去杠杆的结果。

我们金融市场利率已经大幅度提高。从去年三季度末到这一次美联储加息前,美国已经累计加息3次,美国十年期国债到期收益率提高了0.6个百分点,而我国十年期国债到期收益提高了1.2个百分点,中美利差实际上是扩大的,目前我们高于美国1.5个百分点左右。个人去杠杆很难,按揭贷款那么多,企业、地方政府去杠杆也很难,因为要发展,但是金融去杠杆最近一年半以来是成效最显著的。

美国的税收影响还有待时间检验。首先美国目前已经接近充分就业,失业率是4%左右。充分就业的条件下继续扩张经济,工资的上升反而会抑制劳动力需求。个人和家庭税收的改革,总体上对中产家庭利好有限,而高收入者的减税幅度更大。高收入者边际消费倾向低,对消费的拉动有限,而贫富差距的扩大对消费反而有抑制作用。当然,税改可能加速美国私人部门投资的回升。从投资的先行指标来看,新订单及新订单指数的同比增速自2016年以来已有显著回升。

对人民币汇率有什么影响呢?我觉得短期内我们会有一点压力,但目前没有大的影响。因为几个原因:首先,我们作为新兴市场国家很多优势还在;第二,我们有一定的资本管制,使得资本不能轻易地流出,这样对人民币的压力有所减轻;同时,我们国家的经济结构调整、供给侧改革、对外开放、产业升级,以及新型工业化等,都在稳步推进,最近还扩大了金融对外开放。这些都对我们稳定汇率,稳定资本流动有积极作用。

明年中国和美国货币财政政策是什么样?美国明年应该是宽松的财政政策与紧缩的货币政策的组合,因为美国明年减税是毫无疑问的,同时一定会搭配紧缩的货币政策,表现为加息和缩表。美联储缩表已经在稳步推进了。接着,今天美联储刚刚宣布加息,这是今年内第三次加息,可以说美国已经进入了加息通道。

我国明年很可能会延续今年的积极的财政政策和稳健的货币政策, “以不变应万变”。我们今年做得还不错,应该延续下去。预计明年社会融资规模和M2增速的差距会逐步缩小,M2的增速可能会回到两位数,因为明年会继续金融去杠杆,但我觉得力度不会像今年这么大。未来一段时间内,市场流动性仍将较紧,市场利率将在高位小幅振荡,人民币汇率保持基本稳定,人民币兑美元可能继续保持在6.6左右。

中国外汇交易中心副总裁、2017沪上金融行业领军人物许再越

中国外汇交易中心副总裁、2017沪上金融行业领军人物许再越演讲的主题是《IT基础设施对经济发展和金融稳定的作用》。他回顾了工业革命以来基础设施对金融及经济发展的推动作用。第一次工业革命由大规模铁路建设融资需求引致的金融创新,形成了证券交易与证券市场等金融基础设施的雏形。第二次工业革命由交通、电讯等技术进步带来了金融国际化与效率的提升。而第三次工业革命由信息技术驱动,计算机技术在金融领域的应用从金融行业的“后台电子化”到“前台电子化”,形成了以信息技术为核心的IT基础设施。金融与信息技术的深度融合所构成的数字化、智能化IT基础设施或将是驱动金融业未来发展的重要力量之一。

许再越认为,通过回顾工业革命历史,可以发现由技术、规范、标准和工具方法所共同构成并提供公共服务的设施叫做基础设施,这些东西的变化会对经济的形态、金融的模式会有很多的改变。所以我们关注基础设施,更应该去关注工具、技术、系统,而不应该把焦点放在,设多少个单位,设多少个机构上面。

许再越讲到, 国外的IT行业和在IT行业基础之上的专业服务行业之间还有一层,也就是以信息技术为金融提供基础支撑的行业,但我们中间缺少这一层。比较典型的例子是SWIFT的例子,SWIFT用基础的IT技术,构建了由报文标准、接口规范和开发工具包共同构成的全球金融行业支付清算基础设施,金融机构基于这些来构建比如跨境汇兑等自己的目标业务系统,这就是专业化分工。信息时代要求社会化大生产和专业分工,到今天我们依然没有走出软件危机。信息产业本身具有智力密集的特点,智力密集型产品很难像物质产品那样做很多的分工,但也是有可能实现的,比如电影工业也是智力产品,但是好莱坞整个电影生产流程和分工是非常清晰的,而且专业化程度非常高,所以可以叫做工业。

许再越表示,近期国家就人工智能与大数据出台了一系列政策和发展规划,人工智能和大数据等技术对于构建新一代金融、经济IT基础设施提供了全新的视角,因此我们有必要分析这些技术的学理基础以及未来行业应用的关键性支撑在哪里。从学科本身的发展脉络上面看,人工智能的演变经过了几个高潮和几个低潮,最初提出来的时候以数理逻辑的表达与推理为主,到以概率统计的建模、学习和计算为主,但是因为计算机计算能力有限,缺乏数据和应用范围有限等原因,做不到人工智能。2006年至今,计算能力大幅提升,数据极大丰富,实用性、功能性的人工智能成为目标。然而,当前人工智能技术仍属于弱人工智能范畴,一般只能模仿限定范围内的智能行为,与人们通常期望的完整智能仍有一定距离,这涉及到如何理解人工智能的本质。

许再越指出,智能的本质就是有限的客观因素加上主观判断,同时具备安排和实施任务的能力,具备上述能力的系统才可以叫做智能系统。智能模型都可由数据与任务共同塑造,要构造一个智能系统,可先定义好基本行动的功能,再定义一个模型的空间,然后由外在数据和内在任务来驱动该系统的学习过程。从某种意义上讲,除了目前应用的比较多的“大数据小任务范式”,通过大量任务、而不是大量数据来塑造的智能系统和模型这种“小数据大任务范式”可能是未来支撑人工智能发展的另一个重要方向。

同样,不能简单认为大数据就是把数据堆砌在一起,我们依然要回归到对数据的基本概念、模型和标准等方面来看待如何去支撑大数据的发展与应用,也就是说还是要从基础设施这一角度来看这个问题。数据是把现实世界中的具体事物通过逻辑世界的模型抽象、转换、映射到计算机物理世界的符号。对于计算机来说,现实世界的具体事物是不能被直接识别和处理的,需要通过模型抽象形成逻辑世界所能识别的框架和结构,这些框架和结构所承载表达的数据和信息就是数据模型。数据模型的建立,需要对描述数据的数据进行定义和记录,这就形成了元数据;需要对数据的属性从业务和技术等维度进行定义和描述,这就形成了数据元。举例来说,为了有效识别每一个人,我们创建了身份证,身份证本身的结构化描述就是元数据,身份证所包含的号码、姓名、性别等数据项就是数据元,而基于这样的数据定义所产生的一张张实例化的身份证就是主数据。主数据是实例化的、真实的关键业务数据,是行业重要的基础设施之一,对行业的发展非常重要,是行业数据共享和复用的基础。在国际标准里面对数据有一系列完整的标准,但是在国内数据标准尚有欠缺。在未来的实施中,首先要制定一个行业的标准,其次要有支撑这些标准的代码,并培育出掌握这些代码的合格工程师,这些标准、代码和工程师将成为这个行业基础设施的重要支撑。

许再越认为,解析人工智能和大数据技术主要是为了说明我们应该搭建基础技术框架,作为行业的基础设施。比如那些开源项目,银行间市场就是要有类似的项目作为基础设施。另外,LEI法人机构识别码、产品代码、基础指标曲线,基础计算工具等,这些东西的标准以及处理它们的代码包,都应该是基础设施组成部分之一。例如银行间市场的交易后业务,冲销和确认就是技术标准和开发包先行,支撑业务迅速推出,并覆盖国外大银行,获得国际影响力,进而成为国际标准,最终形成了全球在交易后处理领域的重要基础设施。

针对构建面向新一代IT基础设施的建议,许再越认为可以从三个方面考虑:

一是加强配套政策支持力度,助力基础设施升级。标准作为辅助行业管理、规范行业发展、形成规模化效应的重要手段,在行业治理体系中发挥着重要的作用。在大数据标准研制方面,推动建立基础的数据元标准、行业数据模型标准、数据交换协议标准、数据接口标准、元数据标准,实现数据的有效整合、综合利用,最大程度地发挥行业数据价值。同时加大对金融业基础设施在标准研制等方面的政策支持力度,充分发挥基础设施的引领作用,推进基础设施的升级,抓住机遇共同构建面向下一代的核心IT基础设施。

二是深化行业主数据体系建设,夯实行业基础支撑。主数据作为行业数据共享和复用的基础,构建了跨业务重复使用的数据基准。通过对交易产品、交易机构和交易用户等高价值数据进行统一定义和编码,从而形成在全行业可被一致标识、引用和关联的基础,确保了数据在使用过程中的一致性、完整性和可控性,主数据体系的建设是构建行业大数据分析的基础与关键。深化行业主数据建设,需要建立和完善面向整个行业共享复用的产品管理、机构管理和用户管理的主数据库,同时辅以可供复用和参考的框架、构件、模板、工具等构件资产库,以强管控的方式指导和规范数据使用,夯实行业基础,实现系统化复用和规模化开发能力,提升行业效率。

三是丰富标准应用场景与配套支撑,打造协同生态系统。充分发挥行业主体的力量,丰富贯标手段。通过人才培养、社区建设、标准宣传,系统集成等方式,不断丰富标准的应用场景与配套支撑,促进各市场成员信息系统的协同演化,形成良性发展、互惠共赢的IT生态圈。推动中国标准国际化,积极参与新兴技术国际标准的制定工作,在 “一带一路”人民币国际化的征途上,不断加强我国在全球金融领域的话语权与主导权。

新加坡南洋理工大学保险风险和金融研究中心主任王树勋

新加坡南洋理工大学(保险风险和金融研究中心主任)王树勋教授演讲的主题是《科技金融和信息安全:对风险管理的更新认识》。

王树勋讲到,金融作为经济实体的血脉供应,是用钱来引导优化资源分配,以求增值和保值,从而促进经济发展和金融稳定。一提到“大金融”,很多人就想是等同于“钱多”。货币的价值后面有国家经济实力给提供的价值保障。比特币的发行使人们对“钱”的观念有了新的冲击。 这里,我们讨论的重点是钱怎么用。无论是政府投入项目,还是企业或个人投资,如果钱用来投入好的资产,创造价值,那么这样钱可以真的生钱,但是如果钱放在不对的投资上,或是被投机冒假的骗走,那么这个钱就漏掉了,损失了创造真价值的机会,反而给社会经济带来损失,甚至搅乱老百姓的正常经济生活。

王树勋讲到,不管科技怎么发展,金融的本质还是风险的辨别。数字经济带来了新的风险,包括网络诈骗、数字洗钱和信息安全。另一方面,风险管理的工具更新了,用大数据、人工智能、机器学习算法等等。有一种说法,“区块链”就像互联网一样会带来另一轮技术革命,互联网解决的是通讯问题,“区块链”从技术上实现了陌生人之间直接交易的“验证”和“信任”问题。 “区块链”技术不仅创造了比特币 ,其对整个金融的影响潜力是非常广泛深远的。现在很多大公司都在积极投入研究区块链技术,以求金融创新。

王树勋讲到,他正在南洋理工大学带领一个由新加坡金融监管局支持,和业界合作的网络信息安全的科研项目。他研究的角度是分析企业网络安全预算,预算基准是多少,预算应投放到哪些防范措施对减少风险最有效。他提出一个概念——“知识圈”—— 什么是一家企业实际知道的,什么是这家企业应该知道但是不知道的。举一个例子,新加坡的国防部最近公开用十万新币悬赏,邀请国内外300个白帽子骇客来攻击。也就是说,国防部有一个网络,谁能找到漏洞就给谁钱奖赏。这其实也是一个基于商业的考虑。如果请一家网路安全公司为国防部网络做系统评估的话,要花上几个月的时间,花费上百万新币。而用这种悬赏邀请白帽子黑客是更省钱,更有效的方式扩大 “知识圈”,找到漏洞,从而得到“可行动的信息”来提高网络安全。这个方法也许可以应用到金融系统风险当中,如果政府部门邀请业内专家们指出金融系统里面的钱流的漏洞,哪个地方钱流量不合理(过多,或过少),哪个地方钱流堵住了,阻碍了经济的正常发展。若是政府奖励业内专家们这样做,也许就能更有效及时地发现系统风险的源头,并进行调整化解风险。

王树勋创立了一套理论模型来指导网络安全预算的优化,其中也用到“王氏变换”的数学公式。这理论表明投资组合优化要有一定的比例,若是一个公司买了很贵的软件,但是没有人会去用,结果是浪费。这个结论可以应用到财政投入方面。比如,中国花了很多的投资在基础建设上面,在下一轮可以相应调整,更多地投资在人才上和创新企业上面, 以及整套的监管措施和地方优惠政策的配合方面。

王树勋表示,发展金融的关键是培养和吸引实干创新金融人才。曾多次转换工作于美国和欧洲的大学和业界之间,他对学术界和业界脱节的状况有切实的体会。他看到,中国国内聪明的大学生很多,考试比美国和欧洲的学生厉害多了。 但是由于过去国内的教育体系的局限,学生从小就是辛辛苦苦读书,只为了考好成绩, 国内大学生对实际问题背景缺乏了解和对问题多角度的探讨的思维习惯。金融风险是永恒的话题,管理金融风险可以给下一代就业的机会,和创新的机会。我看国外各种职业认证(无论是精算师,还是风险分析师)太多了,也努力来中国推行,包括美国的、英国的,但是我觉得这些职业认证大多是换汤不换药,他们基本的思路是延续性的,渐进跟随的,用传统考试的模式。中国要发展大金融,带动整个亚洲,不能照搬任何美国,英国的原套职业认证方式。大学院校和业界加强互动,业界把实际问题带来,学院校师生推进理论创新,相信上海金融城能领军,带出一套新的培养管理金融人才的方式。

王树勋表示,中国的经济成就和财富积累是长期努力的结果,但要守住财富,并创造新财富,需要构建一个有弹性的金融市场和监督机制,能够识别风险、化解减少风险,又能分散对冲风险的现代金融体系。这也需要发展一个新的风险评估产业。未来发展风险评估产业有两个条件,一是需要拥有专业知识和广泛视野的新型金融人才,二是需要政府、业界和院校找对各自的角色,并且形成紧密的合作。新的风险评估产业将发挥双轮驱动的中轴作用。

圆桌论坛一:亚洲金融风险管理的需求和行业发展的展望

圆桌论坛一由劳合社保险(中国)有限公司 CRO 钱靖江主持,交通银行发展研究部副总经理周昆平,麦子金服副总裁、陆金所前CRO李晓忠,复旦大学经济学院教授、高端人才教育与发展中心主任孙健,花旗银行(中国)有限公司商业银行大中型企业部董事总经理宝怀瑾,数行科技联合创始人、CRO冷虹等几位嘉宾围绕《亚洲金融风险管理的需求和行业发展的展望》这一议题进行了热烈的圆桌讨论。

 

圆桌一现场

麦子金服副总裁、陆金所前CRO李晓忠讲到,麦子金服是最早的网贷公司,针对在强监管环境下网贷公司如何发展,他认为关键是既要做事情还要合规,尽量配合国家的监管,同时把风险控制到一定的范围里,只要我们做事情就一定会有风险,保持好这种平衡状态,就能够顺利发展。

花旗银行(中国)有限公司商业银行大中型企业部董事总经理宝怀瑾表示,过去20年中国不仅企业在不断发展,金融市场也在发生变化,风险话题覆盖越来越多,有信用风险,产品风险,金融市场的风险,还有其他国家的国家风险,政治风险等。她说了三点体会。第一,银行其实就是做风险的生意,不承受风险的银行是不存在的,银行获得的是风险回报,这是银行的核心;第二,现在的风险管理面临越来越大的挑战,对从业人员的要求越来越高,因为中国已经不是过去的封闭的单一市场,美国减税,美国加息这些都会对中国的小企业产生很大的影响;第三,以前做信贷分析很难,因为很多企业报表可能是不透明的,但是现大数据、云计算等各种各样的信息发展对信贷管理能力有了很好的提升。

交通银行发展研究部副总经理周昆平表示,风险从学术角度来讲是金融投资损失的可能性。金融市场是波动的,金融产品有风险属性。金融风险之所以危害性比较大,源于覆盖面太广,金融是经济的核心,金融出现问题会波及到经济。从去年金融工作会议到今年的两会,到十九大都说要防止发生系统性的金融风险,所以金融风险不能忽视。

数行科技联合创始人、CRO冷虹表示,现在的风险变得很复杂,这里面有科技的贡献成分。科技既可以帮助控制风险,也制造风险。比如2015年的股债里面有很多的科技成分,但人工智能、大数据等科技手段同时也有助于控制风险。另外她建议,大家要开阔思路,风险控制的范围要大,将大数据技术成为企业经营决策当中的一个重要的环节。

复旦大学经济学院教授、高端人才教育与发展中心主任孙健表示,风险就是不确定性,任何一个交易和投资都有结果不确定性,金融风险主要是针对不确定性进行研究。作为具体交易者,我们绝对不是把风险100%屏蔽掉,而是如何去匹配我们的收益和风险之间的关系,承担我们愿意承担的风险,对于我们不想承担的风险,要思考怎样使用现代的手段对冲掉,最终在一定范围内承担我们愿意承担的风险。

圆桌论坛二:风险(管理)的研究与教育设计

圆桌论坛二由上海财经大学金融学院教授谢志刚主持,上海财经大学金融学院党委书记、博导刘莉亚,复旦大学经济学院保险系主任、教授陈冬梅,中国金融风险50人论坛秘书长、亚太风险协会中国首席代表许志斌,安永(中国)保险行业与精算服务咨询总监姚佶,海银金融控股集团高级风控总监斯文等几位嘉宾围绕“风险(管理)的研究与教育设计”这一议题展开了热烈的讨论。

圆桌二现场 

上海财经大学金融学院党委书记、博导刘莉亚表示,从研究角度来看,投资者和上市公司沟通类似两个人之间的交流,怎么去决定给对方留下的印象。除了可以看到的财报、研究报告等文本之外,还要关注有没有其他的信息。她认为,中国应像美国一样,要求上市公司凡是涉及到投资者利益的信息必须要披露,对上市公司披露信息的范围纬度有更高的规定和要求,让市场更好的发挥监督作用。

复旦大学经济学院保险系主任、教授陈冬梅讲到,她们今年接受了上海保监局的一个重点课题,主题是上海国际保险中心建设中的风险防控机制研究,比较实务性。课题组联合了很多实务部门,也做了联合调研。陈冬梅讲到,她们看风险的角度有一点不太一样,是从一个跨市场的、跨境的角度,包括外汇、金融科技、保险科技风险,到各种政治经济环境带来的风险叠加,希望课题做出来能够有助于金融中心建设。

针对职业教育怎样能够连接高校教育和业界应用?海银金融控股集团高级风控总监斯文讲到,高校在课程设计当中可能更多侧重于理论,但教科书的东西与实践的东西存在差异,就是也存在最后一公里,最后一公里往往通过一些社会办的证书考试或者职业培训的方式来进行弥补,建议高校可以涉足这一块做一些尝试。他介绍,金融风险管理师证书的设计是基于1997年亚洲金融危机的大前提而设计的,最早第一次考试也是在1997年金融危机爆发最高峰的时候。FRM考试最早在1997年的时候只是一个考试,2009年之后随着金融风险被越来越多的金融机构、监管部门逐步认识,测评机制逐渐完善。

中国金融风险50人论坛秘书长、亚太风险协会中国首席代表许志斌谈了几点核心问题:首先,为什么要做风险管理?大形势就是十九大把防范金融风险放在更加重要的位置上,小环境就是对于企业来讲,GDP高速运转了这么长时间以后开始往下走,风险开始显现,企业要把风险团队人才建立和培养起来;第二,风险的受众是全员的,不仅仅是专业人士;第三,风险的标准化和专业化培训非常重要;第四,我们应该利用好现有的平台,把标准化的考试交给大学。

安永(中国)保险行业与精算服务咨询总监姚佶评价了CERA特许企业风险分析师的考试体系:第一,考核方式和现有体系不一样,现在不管是ACCA,CFA,或者是FRM通常情况下都是以考试为准,但CERA是和精算协会合作的,考生必须参加为期一天的培训,会讨论离业界、离实践较近的鲜活例子;第二,CERA是从更加非量化角度出发的;第三,CERA的分析师能从更广、更全局的角度去考虑风险,这个体系会考虑针对各种各样不同的情况怎样分析最合理,比如说因为在火车上谈论而导致信息泄露,应认定这是一个操作方面的风险还是是人为的风险。

文字:郭玉、杜汶锡、张宏妹

摄影:赵竟皓

统筹:张宏妹


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