【CFIC基金日报】发起式基金的“三年之痒”——半数规模低于2亿 “利益捆绑”模式临考---陆家嘴金融网

【CFIC基金日报】发起式基金的“三年之痒”——半数规模低于2亿 “利益捆绑”模式临考

   陆家嘴金融网综合   2016-10-18 17:02:48
基金日报 CFIC   

今日看点:多只保本基金重返净值线 183只仅1只“亏本”;交银施罗德蔡铮:看好新能源行业发展;暴跌后黄金迎ETF大手笔增仓 昔日大空头瑞银高盛齐唱多。

◤今日推荐◥ 

★金牛理财网——QDII基金收益排行  2016-10-18

代码

基金简称

日增长率(%)

基金类型

000614

华安德国30(DAX)ETF联接

1.71 

股票联接QDII

513030

华安德国30ETF

1.65

纯指数股票QDII

519939

长信海外收益一年定开债

0.90 

主动债券型QDII

100055

富国全球顶级消费品

0.70 

混合型QDII

539002  

建信新兴市场混合

0.66

混合型QDII

◎基金产品信息来源:新华社旗下财富管理平台——金牛理财网(拥有基金销售业务资格)

◤基金头条◥ 

★发起式基金的“三年之痒”——半数规模低于2亿 “利益捆绑”模式临考

随着一批发起式基金3年锁定期陆续到期,进而触发合同终止条款,对于此种“利益捆绑”模式有效性的争议正日益成为市场关注的焦点。统计显示,目前市场上已有8只发起式基金走上清盘之路;另有87只处于存续期的发起式基金规模徘徊于2亿元以下,占现有发起式基金市场数量的一半以上。有分析师表示,“很多债券型发起式基金本身成立规模就小,受制于规模在投资上基金的掣肘也较多,进而会影响产品的业绩,使得规模进一步缩水。”

从营销角度看,绝大多数发起式基金在发行阶段都会以基金公司或基金经理自投为卖点进行宣传,然而发起式基金并未在业绩上显示出明显的竞争优势。甚至有分析人士表示,利益捆绑也许会影响基金经理的投资风格,由风险偏好转为风险厌恶,从而降低基金业绩。

另外,与海外发起式基金多用于偏高风险的权益类产品不同,国内不少发起式基金主打固收产品。在业内人士看来,这似乎也与“利益捆绑”的理念有所差距:“现在的发起式基金更像是基金公司为了获得有利的政策支持而打出的营销噱头。”(上海证券报)

◤基金要闻◥

▍主动管理基金

超百只主动管理基金“跑赢”6124点

2007年10月16日,上证综指创下历史高点6124点,至上周已整整过去9年。统计数据显示,尽管9年来大盘腰斩,但是依然有超百只主动管理型基金取得正收益。东方财富choice资讯统计数据显示,在股市历史高点6124点之前成立的主动管理型基金共有209只,从2007年10月17日至今取得正收益的基金有111只,其中涨幅超过50%的有29只。沪上某基金销售机构人士表示,基金经理把握大势的能力决定长期业绩,尤其是在2013年至今的结构性行情中,新兴产业各细分行业百舸争流,基金经理对行业趋势的把握就显得至关重要,这也得益于基金公司强大的投研支持。(上海证券报)

▍保本基金

多只保本基金重返净值线 183只仅1只“亏本”

今年以来,打新规则的变化、信用债违约、股市走弱等因素致使不少保本基金年内收益告负,并出现大面积破发情况。但近日记者注意到,之前跌破净值的保本基金多数重返1元净值线,且多只产品下半年来收益超过3%。接受采访的多位基金经理表示,近期市场回暖是保本基金净值回升的主要原因。Wind资讯显示,截至10月14日,目前市场上有净值数据的183只保本基金中,仅交银荣和保本净值跌破票面价值,为0.98元,其余净值均在1元之上。其中年内获得正收益的保本基金有164只,占比达90%。(中国基金报)

▍QFII

三季报“泄密”QFII持股方向

三季报正在陆续披露,QFII持仓情况也逐渐揭晓。数据统计显示,截至昨日,在已披露三季报的上市公司中,有6家公司的前十大流通股股东中出现了QFII的身影,其合计持有3.11亿股,累计持股市值达73.51亿元。从QFII三季度持股数量来看,截至目前,海康威视、平高电气、歌尔股份暂时跻身前三位。值得一提的是,QFII三季度新进或增持4只个股,分别为森源电气、海康威视、福成股份、平高电气,以9月末的收盘价计算,QFII增持资金达24.08亿元,这4只个股三季报净利润同比均实现增长。(证券日报)

▍RQFII

RQFII年内业绩表现不敌A股同类

已运作4年的人民币合格境外机构投资者(RQFII)今年业绩继续跑输A股同类基金。Wind数据显示,截至10月16日,有今年完整业绩的103只偏股型RQFII平均收益为-5.52%,仅15只产品取得正收益。相比之下,内地权益类产品表现稍好。截至10月16日,内地A股相关2888只产品年内平均收益率为-4.87%。债券类RQFII业绩表现同样没有优势。数据显示,纳入统计的债券型RQFII产品共有101只,截至10月16日,年内平均收益为4.71%。若剔除表现突出的国信人民币复兴I,这一数据仅为1.52%。对比来看,国内债券型基金同期平均收益为2.21%,整体表现较好。(证券时报)

▍私募

私募发行持续回落 股票多空定增策略增长明显

经过了7月的发行热潮之后,私募新发产品的节奏明显回落,新品中增加明显的股票多空和定增策略产品也显示了私募对于后市谨慎预期。据格上理财统计,有1359家私募机构去年7月以来未发行备案新产品,2729家私募机构今年未发行新产品。业内人士表示,市场仍然处于震荡阶段,四季度整体还是比较平淡,看不到大的系统性机会,向上向下空间都不大。而且全球政治经济不确定性因素较多,对市场的谨慎态度也使得私募不发或少发新品。(证券时报)

◤基金经理观潮◥

◆交银施罗德蔡铮:看好新能源行业发展

交银施罗德基金量化投资部助理总经理、交银国证新能源指数分级基金经理蔡铮认为,油价上涨已接近短期高点。超涨会刺激供给端继续增长,使2017年油价下行压力更大。同时,无论是新能源发电还是汽车,发展的最终目标是要替换传统能源,但其相对较高的价格成为一个障碍。以石油为代表的传统能源价格快速上涨,会将新能源的性价比进一步提高。具体到相关概念板块,蔡铮认为新能源汽车、充电桩概念仍处于产业导入期,未来发展空间巨大。此外,预计未来5年城市轨道交通概念将迎来快速增长期。(证券时报)

◆汇丰晋信程彧:港股的上涨才开始

汇丰晋信沪港深基金经理程彧表示,本轮港股上涨的核心推动力是估值修复与资产荒下的资本配置调整。站在当下时点来看,估值修复和资产荒下的资产配置调整这两个核心逻辑没有任何改变,并且还将在一个较长周期内持续发挥作用。程彧认为在中长期,港股还是有着持续向上的潜力与动能。从行业角度来看,在港股市场,比较看好低估值高股息的金融地产行业,以及医药、汽车、科技、建材行业中的一些基本面良好、估值合理的公司。(证券时报)

◆国泰基金杨飞:四季度仍有结构性投资机会

国泰基金知名基金经理杨飞认为,从目前来看,对四季度的判断依然是指数可能不会有大的波动,但存在结构性投资机会,主要基于两个假设条件,第一个是货币政策依然保持中性,第二个是宏观经济保持稳定。结构性投资机会将会出现在哪些领域?第一个是光通信,第二个是园林环保,第三个是消费电子,第四个是医药商业。控制回撤的方法,第一个就是通过组合的方式去控制回撤。第二个就是通过对个股估值的一些判断,来进行仓位的一些调整来控制回撤。(中国基金报)

◤投资风向标◥

风向标1:

暴跌后黄金迎ETF大手笔增仓 昔日大空头瑞银高盛齐唱多

经过10月初的断崖式下跌,国际黄金在震荡盘整的表现中迎来一些利好消息:据彭博社报道称,趁着月初跌出的“黄金坑”,10月14日全球黄金场内交易基金(ETF)大手笔增持,创下了2013年以来最大持仓量。就连在今年3月黄金涨势大好时还坚持唱空的瑞银和高盛此时也不得不出具最新报告,打脸唱多,称即将到来的美国大选,将让黄金成为对冲政客风险的最佳工具。杰弗瑞·库里指出,“眼下面临许多政治风险,因此持有黄金存在一种战略性目的。”(每日经济新闻)

风向标2:

债券基金集体“井喷” 稳字当头才是投资良策

今年以来,债券基金规模增速俨然驶入了快车道。中国证券投资基金业协会数据显示,8月份,债券基金规模增加了637.93亿元,总规模增至9866亿元,创下历史新高。9月,根据证监会公示的基金募集申请核准进度,决定核准的债券基金共有78只。上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千表示,目前他对债市比较谨慎,看好纯债主投利率债的品种。在挑选纯债基金时,要注意和了解以下几点:第一,封闭期限是否和需求匹配;第二,投资标的是什么;第三,配置期限结构和信用结构是什么样子;第四,风险控制手段都是什么;第五,基金的管理人的风险识别能力和在债券市场的投资经验。”(每日经济新闻)

风向标3:

FOF开闸读秒 公募竞争格局或改写

据记者了解,多家基金公司在今年6月证监会下发FOF指引征求意见稿前后就已开始积极筹备FOF产品。10月10日,中国证券投资基金业协会发布通知称,将于本月下旬启动公募FOF业务培训班,将就FOF投资管理、产品设计、运营、费率、估值、合规及风控等对基金公司及子公司的相关负责人、业务骨干进行培训。近年来,公募基金行业竞争格局屡次发生大的变更。以余额宝为代表的互联网货币基金;“银行委外”需求激增等。公募FOF的推出,公募基金或许再次迎来洗牌的机会。(时代周报)

◤新基发布◥

◤基金大数据◥

(来源:好买基金网)

◤线下活动◥

★2016第23届国际经济学年会

主办单位:中国济南大学 美国北方州立大学 东方教育论坛(澳大利亚)

承办单位:济南大学商学院 北京中经蓝山文化交流有限公司

会议地点:中国.济南

会议时间:2016年11月2日至3日

会议主题:合作与共享:世界经济与中国角色

◎声明:《CFIC基金日报》由中国金融信息中心陆家嘴金融网出品,提供的所有信息,仅供投资者参考,不代表陆家嘴金融网观点,不构成投资建议。投资者据此操作,风险请自担。

(编辑:周方铂 责任编辑:郭玉)

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