CFIC金融气象指数第56期---陆家嘴金融网

CFIC金融气象指数第56期

王荣强 朱瑞仪       2016-06-18 10:38:16
  

CFIC分析师分析指出: 本周股市一波三折,周一遭遇重挫;周三A股落榜MSCI,但A股仍任性上涨;周五沪深两市先扬后抑,上攻2900点未果,午后震荡回落。


CFIC分析师分析指出: 

本周股市一波三折,周一遭遇重挫;周三A股落榜MSCI,但A股仍任性上涨;周五沪深两市先扬后抑,上攻2900点未果,午后震荡回落。6月三大不确定因素已有两个落定:美联储维持利率不变,A股落榜MSCI,唯一不确定的英国脱欧公投将在未来一段时间内对全球金融市场产生影响。本周对英国脱欧的担忧成为市场主导,致使投资者纷纷撤出原油和股市资产,转而选择避险资产(如黄金、国债)。总而言之,在存量资金博弈、增量资金短缺这样的现状之下,近期很难出现持续上涨行情,大盘仍将持续在2800-3000点区间内震荡。建议投资者仍保持谨慎心态,在上证指数没有明显的向上或向下突破之前,重个股轻指数,以高抛低吸为宜。

1.沪深两市成交情况(17℃)




本周大盘在2800-2900区间震荡。周三A股落榜MSCI,但A股仍任性上涨;周五两市先扬后抑,上攻2900未果,午后震荡回落。截止收盘,上证综指收于2858.11点,上涨0.43%,成交金额1954.3亿元;深成指报10182.53点,上涨0.67%,成交金额3750.8亿元;创业板收报2122.89点,上涨1.02%,成交金额为1182.6亿元。虽然大盘呈震荡格局,但量能开始恢复,沪市日均成交1908亿元,超过前15个交易日地量期间平均1296亿元的成交额。建议投资者控制仓位短线为主,切勿追高,逢低布局有较大可能轮动到的板块。

本周,沪深两市资金净流出态势持续。周五,沪深两市资金净流出140亿元,较前一交易日的347亿元大幅减少。本周银行、酿酒行业、保险三大行业表现最好,呈现资金净流入状态。软件服务、电子信息、电子元件、化工行业等行业在资金方面表现较差,净流出较多。基因测序、生物疫苗、次新股、送转预期、生命人寿等概念股本周表现较为出色。短期来看,电动物流车,北斗导航等军工股将会获得持续关注,防御性的白酒、黄金也将会受到资金青睐。



截至6月16日,沪深两市合计融资融券余额为8386.28亿元,较前一交易日减少6.4亿元。两市融资余额为8362.60 亿元,较前一交易日减少4.78亿元。两市融券余量余额为23.67亿元,较前一交易日减少1.65亿元。总体而言,近期资金在震荡中观望较大,短线市场利空仍存,建议投资者理性控制仓位。

2.债市成交情况(7℃)




近期,交易所债券市场呈现逐渐复苏势头,国债指数在经历了1个月的平台整理后,本周出现拉升苗头;企债指数5月以来保持上升势头,目前已经攀升至203点以上。随着美联储6月不加息以及5月CPI走弱,我国货币政策受到内外部因素的影响相对减弱;同时近期公布的主要经济数据稳中有降,对债市亦有进一步的支撑;加之本周首个交易日A股市场大幅下挫,带动市场风险偏好进一步下行。预计短期交易所债券市场继续惯性上行,若资金面延续平稳,债市短期强势料可持续,债券收益率可能在震荡中小幅下行,总体维持谨慎乐观。

3.外汇市场




周四凌晨,美联储发布6月FOMC会议声明,宣布维持去年12月加息后的利率不变,与市场预期一致。同时,美联储向市场发出强烈信号,17位官员利率预测中位值仍显示年内可能有两次加息,有六名成员预期年内仅一次加息。除此之外,美联储全面下调未来几年加息次数预期。受该消息推动,美元指数快速下行并跌至94.36一线。离岸人民币兑美元汇价受消息推动扩大涨幅并触及6.5854,日内其受MSCI拒绝纳入A股的消息冲击一度创下四个月新低6.6155。此前,离岸人民币隐含波动率曲线全面上移。1个月期限离岸人民币隐含波动率涨至两个多月来新高5.4475%。在此背景下,海内外对下一阶段中国货币政策走向的关注也再度提高。分析人士指出,一方面,美联储加息步伐放缓、英国“脱欧”前景不明等因素,加大了全球金融市场的风险和人民币所肩负的责任;另一方面,国内推进供给侧改革也不可能以“大水漫灌”辅之,因此未来“稳健”仍将是中国货币政策的主基调。

4.国际原油市场(14℃)




美国WTI原油7月期货周四(6月16日)收跌1.80美元,或3.75%,报46.21美元/桶。布伦特原油8月期货周四收跌1.78美元,或3.63%,报47.19美元/桶。虽然美联储昨日政策声明鸽派意味浓重,但点阵图依然显示年内将加息两次,美元今日强势反弹令油价承压重挫,此外英国退欧风险上升也令大宗市场投资情绪遭受打压。



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