CFIC金融气象指数第28期---陆家嘴金融网

CFIC金融气象指数第28期

王荣强    陆家嘴金融网   2015-11-23 17:48:12
CFIC金融气象指数   

CFIC金融气象指数第28期

CFIC分析师分析指出:本周金融市场持续回暖后震荡调整。就本周A股市场的走势来看,依旧是存量资金博弈的格局。从东兴证券复牌之前券商板块异动到周四小盘股带动下大规模反扑,市场呈现上涨缩量下跌放量的态势,显示出增量资金入市依旧不足。此外,今年以来的多次降息降准、取消银行存贷比、央行推出信贷资产质押再贷款等宏观经济政策,不仅影响了银行理财产品收益,也影响着P2P等互联网理财的收益率,短期来看,理财市场收益率难有起色。鉴于新股申购下周正式开始,投资者打新情绪上升,场外资金会更多进场,市场还将持续震荡上行。 

1.沪深两市成交情况(30℃)

关注点:过去一周,既有IPO重启的影响,也有技术调整的需求,但A股却拒绝下跌,不仅强势整理,个股更是精彩纷呈,赚钱效应完全不亚于牛市。回顾本周大盘走势,在上周十字星的基础上,沪指收一根周阳线,全周未破5周线,但成交量稍有萎缩。上证综指成交1516.06亿,环比下降8.42%;深证综指成交1661.25亿,环比下跌15个百分点。这显示市场向好的局面下,短线市场有待观望。主要原因在于下周即将重启新股发行,市场静待进入打新模式。因此,下周的上半周,部分资金会从二级市场流到一级市场,这将给市场带来些许压力。具体来看,本周二的阴线高点3678点还是阻力。等新股发行过半,最晚至申购结束,均线将大致调整完毕,大盘还会重新上攻半年线。板块方面,最近坚持看好创业板和中小板,看好成长性个股。特别是创业板中的成长股,仍将作为后续行情的重点。而下周进入打新期间,次新股也会有所表现。后市大盘维持震荡格局概率大,市场机会或仍在题材概念股中展现。

2.沪深两市期现对比

关注点:本周五期指尾盘大涨,沪深300股指期货IF1511报收3774.8点,现货指数报收3774.38点,升水0.42点。当前市场仍然处在对新股发行及两融降杠杆等因素的消化过程中。经过两个交易日的调整,期指多头死守近期整理区间下沿,短期多空交织消息中,行情或延续震荡。

3.理财市场平均收益(15℃)

关注点:本期理财市场收益涨跌不一。银行理财收益本周6.71%,其中星展银行的股得利系列1469期―12个月人民币结构性投资产品收益最高,收益率为8%;货币基金平均收益3.54%,其中国开货币A收益4.83%,收益最高;互联网金融理财平均收益3.411%,其中理财通3.59%居首。市场人士预期,基于目前的经济情况,年内进一步降息的可能性依然存在。但货币政策空间的收缩,使未来市场利率水平下行空间有限。随着IPO重启,银行理财资金参与股市投资的机会拓宽,此前作为杠杆资金入市的银行理财资金或另觅新径,这会在一定程度上缓解目前的资产荒现状。预计银行理财收益率有望在今年底到明年一季度进入平稳区间,并逐渐回暖。

4.人民币汇率

关注点:在岸人民币兑美元连续三周下行,跌幅达1.13%或715点。本轮行情在岸人民币一度涨至6.3160元,随后开始回调,最低跌至6.3895元。目前,有消息称在国际货币基金组织(IMF)考虑调整特别提款权(SDR)货币篮子以更好地反映金融流动状况之际,人民币或将纳入货币篮子,但权重可能低于之前估计。据两名了解IMF相关讨论的人士称,该组织决策者正在考虑调整计算篮子货币权重的方法,从而使出口量的重要性降低、金融流动性的重要性上升。中国虽然是全球最大的出口国,但在金融交易方面落后于其他国家。这种调整将使人民币在SDR货币篮子的占比低于按当前公式计算的水平。高盛集团隔夜发布报告中称,该行最担忧在岸人民币在未来12个月里大幅贬值的风险,而这可以通过做多美元/离岸人民币来直接对冲。

5.黄金与原油(12.5℃)

关注点:截至本周五LME黄金价格收报1081.81美元/盎司,环比下降0.17%。金价稍早走强,因美联储不会很快升息的预期在金价触及接近六年低位后激发了一波空头回补。11月20日布伦特原油价格收报44.26美元/桶,环比下降4.59个百分点。因近月合约即将到期及库存大幅增加,令国际原油价格承压下跌。

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