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众筹金融与共享金融:异曲同工

杨涛    陆家嘴金融网   2015-11-23 17:43:00
众筹 互联网+   

本文为中国社科院金融所所长助理、研究员、博士生导师 杨涛为《互联网+金融=众筹金融——众筹改变金融》一书所作序言。

《互联网+金融=众筹金融:众筹改变金融》一书是作者在互联网金融领域深入探索的成果体现,无论在体系架构还是实践案例方面,都有令人耳目一新的阅读体验,也反映出作者作为国内众筹研究领军人物的扎实专业功底。我们看到,近年来在国内如日中天的互联网金融浪潮,也掀起了各方人士前所未有的研究热情,其中有着眼于令人眼花缭乱的商业模式而试图影响现实的,也有深入发掘理论内涵而想要构建基础框架的,更有密切围绕监管与政策动向而努力不“逆潮流而为之”的。无论对互联网金融的“流行”举首膜拜还是嗤之以鼻,大家都难以否认的是,以互联网和大数据等为代表的新技术,确实对于我们的经济运行和生活方式带来不可忽视的全面冲击,这同样也落到了金融身上。

我国目前正面临“新常态”的挑战,经济增长模式也迫切需要转型。无论是现有的经济结构调整,还是在借鉴德国经验基础上的“制造业2025”,本质上都是为了推动宏观与微观经济效率的提升,以“互联网+”背后的智能化、网络化来带动产业重构和社会分工协作机制优化。与此相应,原有适应工业时代的金融支持体系,在新的经济挑战下也难以“削足适履”。

放眼全球,2008年金融危机的余波虽已渐渐远去,但却对各国经济社会运行带来难以估计的深刻影响。一方面,备受打击的传统产业与金融发展模式,迫切需要寻找能够“振奋人心”的新增长动力;另一方面,粗放式、无节制的生产与消费模式引起“心有余悸”的反思,如何更好地权衡资源有效配置与公众福利的提升,成为新时期经济、社会与人文变革转型的聚焦点。在此背景下,应运而生、日渐火爆的共享经济成为极具发展潜力与想象空间的“抓手”。例如,Uber和Airbnb分别为出租车业和酒店业带来了革命性的改变,也让人们看到了共享经济在可持续商业模式构建上的可行性。同时,新技术的飞速发展,也使得信息收集、处理、传递的机制发生了根本性改变,带来了“互联网+”时代的经济与金融变革。

所有这些经济社会层面的变化,都给金融变革带来了巨大的压力和动力。作为经济学“皇冠”上的“明珠”,货币金融学同样在宏观与微观等多个层面,面临亟需完善的缺憾和不足。而在现实世界中,无论是欧美发达经济体,还是中国这样的新兴市场大国,都需面对金融“绚丽面纱”之下如何与实体部门更好结合的难题。

虽然对作者与众筹金融相关的部分观点,我认为还需要进一步探讨和商榷。但是从根本上来看,作者所强调的众筹金融,仍然是为了突出通过互联网实现“人人参与金融”的意图,也是为了改变现有金融体系的诸多功能扭曲现象。这一基本视角,与我重点研究的共享金融,实质上有异曲同工之处。

所谓共享金融,就是通过大数据支持下的技术手段和金融产品及服务创新,构建以资源共享、要素共享、利益共享为特征的金融模式,努力实现金融资源更加有效、公平的配置,从而在促使现代金融均衡发展和彰显消费者主权同时,更好地服务于共享经济模式壮大与经济社会可持续发展。它既包括有效支持新经济(共享经济)发展的新金融模式,也包括金融自身的可持续、均衡、多方共赢式发展。究其动力根源,则需要剖析技术(信息技术+金融技术)与制度(正式规则+非正式规则)的双重视角。

我们看到,伴随着令人眼花缭乱的金融创新不断涌现,现代金融在更加有效支持经济社会发展同时,也带来了许多内在的困扰。金融发展与实体产业的脱离、金融部门对实业部门的谈判权优势等,都使得某些金融活动距离罗伯特·希勒心目中的“美好社会”愈来愈远,成为金融业的“自我游戏”和贪婪资本的乐园。跳出对互联网等具体技术形态的描述,更加强调众筹金融或共享金融,这更体现了长期、深层的金融模式与功能变革。短期来看,互联网信息技术冲击下的金融运行,其真正的价值所在正是共享金融理念的突破;长远来看,无论技术自身怎样变革,金融的最终价值都在于摆脱自我服务的“毁灭之路”,重新回到与实体互助共赢的轨道上。

归纳来看,在这些金融变革的概念梳理背后,我们可以期望其能够有助于缓解甚至根除现有金融体系的主要弊端。一则,重点解决主流金融体系的服务“短板”,服务居民金融(消费金融和财富管理)和小企业金融(融资加信用);二则,促使金融摆脱“高大上”和“走下神坛”,推动分布式、规范式、自律性、公开透明的金融“软规则”建设,谋求低成本、高效率的新型金融交易市场;三则,巩固P2P时代的新金融模式,且逐渐向B2B、B2P、P2B等领域拓展,使合作性金融交易、信任型和信用保障型金融创新、消费者主动式金融服务等,都在现代经济金融运行中扮演更加重要的角色。

归根结底,在互联网金融的“面纱”背后,我们所期望的理想金融模式,是以数据信息的流动性、交互性,带动商品流、金融流的一体化发展与提升配置效率。通过拓展金融自由主义与国家干预之间的“第三条道路”,实现基础设施与规则层面的自治型金融创新,共享金融或众筹金融完全能够带来新的制度变革“红利”,为金融结构优化及促进增长做出重要贡献。

本文为中国社科院金融所所长助理、研究员、博士生导师 杨涛为《互联网+金融=众筹金融——众筹改变金融》一书所作序言。

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