唐宁:做海外资产配置即是解决财富管理---陆家嘴金融网

唐宁:做海外资产配置即是解决财富管理

刘晓莉 刘天喆    陆家嘴金融网   2015-09-09 17:20:56
海外资产配置 私募股权   

唐宁在本次论坛中表示,资产配置是一个非常重要的关键词,如果做了资产配置,财富管理的问题就至少解决了90%以上。

9月8日,在上海举行的“宜信财富2015全球资产配置系列论坛——海外私募股权投资高峰论坛”上,宜信公司创始人、CEO唐宁致欢迎辞,并发表“全球资产配置与私募股权”主题演讲。

唐宁在本次论坛中表示,资产配置是一个非常重要的关键词,如果做了资产配置,财富管理的问题就至少解决了90%以上。以下为演讲精选。

资产配置需要的是资产组合

根据哈佛商学院的教授做的研究,无论是监管好的市场还是监管不好的市场,有很长时间经验的市场和比较年轻的市场,散户炒个股,基本上效果都不是太好。

大家想想,去年您的资产组合之中配置到资本市场的说一个数,20%,您后半年到年底的时候,发现这样的一个资产类别可能在2015年比较有利可图,您把这个资产类别由20%增加到30%、35%甚至40%。

假定您做了这样的资产组合方面的调整,40%配置到我们的二级市场,股票、基金,经过这一轮的波折,可能会有一定的损失,也不一定。

但是您看整体您的资产组合,其实还是非常安全、稳健的,另外60%有房地产、固定收益类、私募股权、保险等等,这是安全的、稳健的、合理的一个资产组合。

并不是我们过去看到的几年前房地产好、信托好,全都是房地产,全都是信托,前段时间股市好,全都是股市,140%、240%周围都大有人在。

这样的一种理财不是科学的理财。我们讲财富管理核心资产配置,这是第一个关键词。只要做好了资产配置,就解决了我们财富管理90%以上的问题。

全球资产配置十分关键

还有一个关键词,全球。过去我们的资产配置大多都是人民币资产,在此我想问大家第二个问题,您的资产组合之中是否有有海外资产、海外产品或者海外留学的子女?恐怕有的不是很多。

我想和大家讲,中国理财者的出海,财富管理资产配置的出海,是今天和未来许多年资产配置的重要组成部分。

您的资产组合之中,里面如果没有海外的资产配置,您晚上睡觉是不安稳的,一定要在资产组合之中有海外的资产配置、产品、服务和在外面学习的孩子,未来自己退休之后海外置业可以在那边安享晚年的第二居所,可以到海外去进行健康管理方面的医疗资源等等,这些海外资产配置都应该在您资产组合之中一个重要的组成部分。

如果没有这个组成部分,我非常建议您从今天开始就去把自己的资产组合调整得更合理、更科学。

所以这是第二个关键词。在资产配置的时候一定要全球的。

关注私募股权是投资良方

第三个关键词,私募股权,Private Eqtuity、Ventrue Capital。对于私募股权来讲,您的资产组合之中有私募股权吗?

我想您如果刚才由于缺少海外资产睡不着觉,那现在您就更睡不着觉了,您的资产组合之中如果没有私募股权这样的资产类别,晚上应该是睡不好觉的。

可能在座的很多客户都是由于在一个高成长行业之中耕耘多年,建立了自己的财富,积累了自己的财富。我们每个人作为消费者享受到了这些高成长行业腾飞给我们带来的收益和回报,那还不够,我们投资于他们,如何保证这些都是高成长行业、高成长企业呢?

如果自己投资,是非常累的,既不专业风险又太过集中,所以我们通过PE、VC,私募股权投资基金,投资于这些投资基金,请专业人士投资到这些高成长性行业、高成长性企业之中,在这样的过程之中又有一个关键词,叫做母基金。

您把资金投入到一个母基金之中,这个母基金又去投5、10、15家不同的优秀的VC、PE私募股权投资基金,这样可以让您更为风险分散地介入到不同的细分类别私募股权投资基金中。

有的投电信媒体高科技,有的投健康医疗,有的投早期有的投晚期,介入到母基金的方式可以通过这样的方式投入到几家不同的优秀的私募股权投资基金之中去。

所以我们看待这个资产类别的逻辑。第一,它是资产组合之中必须有的资产类别。

第二,您通过母基金的方式风险分散地投入到N个每个都非常优秀但是通过母基金的方式进行了风险再分散的逻辑,这样的一种是既和单一优秀的基金建立起了很好的关联,同时又有风险充分分散的逻辑,给您在资产包之中带来了重要的资产类别,就是私募股权。

时间问题同样重要

请大家记住,时间是投资者的朋友。私募股权其实一个企业从小到大成长的过程当中,需要5年、8年、10年,和我们小孩子一样,都需要一个成长的过程。

在这个过程当中,对于创始人,对于公司的团队,对于公司的投资人,这些PE、VC机构,是没有流动性的,不可能退出,或者几乎没有退出的可能。

私募股权由于丧失了一定的流动性的纬度,去为价值创造打下了坚实的基础,主观上、客观上就是如此。

您在您的资产组合之中要有流动性很强的资产组合类别,同时也要有流动性弱一些但是是为了未来5、8、10、20年做好准备的,和这些中国最高成长的行业和企业建立直接关联的私募股权风险投资的这样一个资产类别。


背景资料

宜信公司创建于2006年,总部位于北京。成立9年以来,宜信致力于成为中国普惠金融、财富管理及互联网金融旗舰企业,坚持以模式创新、技术创新和理念创新服务中国高成长性人群和大众富裕阶层。

目前已经在182个城市(含香港)和62个农村地区建立起强大的全国协同服务网络,通过大数据金融云、物联网和其他金融创新科技,为客户提供全方位、个性化的普惠金融与财富管理服务。

(责任编辑:刘晓莉 编辑:刘天喆 liutianzhe@cfic.info)

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